【信托】金融理财圈最神奇的存在 _ 防老王，防离婚，防要债，防分家，和不争气的富二代~

朋友，你听说过信托吗？在亿万级大佬圈里，信托是最常见的一种投资理财方式，真的是个神奇的存在。默多克用了信托，成功把钱都过给子女，让邓文迪几乎分文未得；贾跃亭也靠信托，奇迹般摆脱了二十亿美元的负债；比尔·盖茨离婚时，基金会几乎没受影响，也是因为钱都放进了信托。不管从哪儿来的钱，一放进信托好像就安全了——是这样吗？今天我们就来聊聊信托到底是怎么回事、能干什么用，看看普通人能不能也用上。

先从一个故事说起。当年罗马教皇组织十字军东征，士兵一走就是几年甚至十几年，生死未卜。他们出发前往往把子女、家产、妻儿托付给留守的兄弟（比如老王）照顾。等打仗回来却发现，老王把妻子和家产全霸占了。人与人之间最基本的信任去哪儿了？于是后来有了立法来保护这种契约关系：我如果委托老王，这件事受法律保护，老王既不能碰我妻子，也不能碰我家产。这其实就是信托的起源——信托信托，言而有信，受人所托。

信托最重要的三个角色是：委托人、受托人和受益人。说白了，就是三方建立了一套游戏规则。委托人因为某种原因，要把财产交给受益人。在刚才那个例子里，士兵是委托人，老王是受托人，妻儿老小是受益人。一旦钱放进信托，它就不再属于委托人，也不属于受托人，甚至不属于受益人，而是一个独立的信托主体。信托有个显著特点：一旦设立且不可撤销，天王老子来了也拿不走，委托人自己也撤不回来。

信托最广泛的应用是遗产管理。香港一代歌后梅艳芳查出癌症后，想把遗产留给年迈的母亲，可母亲特别爱赌博。如果一次性给一亿资产，可能两三天就输光。于是梅艳芳找汇丰银行设立信托，规定每月只给母亲七万港币生活费。后来梅妈觉得太少，一直打官司想把钱拿出来，但信托定了就定了，最终也没能拿出来。巴菲特说过：“The perfect inheritance is enough money so that they feel they can do anything, but not so much that they could do nothing.” 一份恰到好处的遗产，是让子女觉得什么都能做，又不能多到让他们觉得什么都不用做。富豪有巨额资产时，一股脑全给子女不一定是好选择，因为他们未必有能力管理。信托不可撤销，意思就是钱早晚是你的，但我不会现在全给你，而是让它细水长流。

第二个常见应用是婚姻财产保护。最出名的就是默多克。这位已经九十多岁的千亿级富豪结过四次婚，名下有新闻集团、影视娱乐等资产。他和第二任妻子离婚时被分走了十七亿美元，非常懊恼，于是提前设置信托，把资产放进去，受益人是他的孩子。信托很灵活：他可以规定前任两位妻子的四个孩子享受有投票权的股份，而邓文迪的孩子只能享受财务收益，集团的生杀大权仍掌握在前两个家庭的孩子手里。钱一旦进入信托，就不再属于默多克，也不属于婚内财产，就算没签婚前协议，离婚时邓文迪也分不到。最后她只分到纽约一套和北京一套房子。这就是活生生的“流水的老婆，铁打的信托”。

还有一个精妙例子是刘强东。他和奶茶妹妹结婚前，手握京东百分之二十几的股份，万一出点事影响会非常大。于是他紧急召开董事会做了两个重要决定：一是“预支工资”——未来十年每年基本工资只有一块钱、没有奖金，婚后财产就十块钱，离婚最多分五块。大家觉得好玩，但背后还有更重要的一手：他设立了一个维尔京群岛（Vista）信托。一般信托的受托人有“谨慎投资原则”，不能把管理权再转让给委托人，否则委托人既管钱又是受益人，信托就名存实亡了。维尔京群岛信托可以废除这套限制，允许委托人仍决定谁来管钱。这样一来，刘强东既是委托人、又能管钱、还是受益人，但资产不在他名下，离婚也分不着。正因为这种特殊性，维尔京群岛信托很受国内大老板欢迎，马云、黄峥、王兴等都在那边设立过。你也可以在信托里规定：婚姻存续期间妻子每月可从信托拿一定金额，一旦离婚就不再是婚姻存续期间，自然拿不到。

信托还有一个重要作用叫隔离财产安全，说白了就是防债主讨债。比如你已经小有成就，想再创业冒险，融资时可能签对赌协议。万一失败负债累累，就要拿之前赚的钱去还，太得不偿失。这时可以把之前财产放进信托，自己和妻儿都是受益人。新项目即使失败，你仍可每月从信托拿钱维持生活，起到隔离作用。

说到防债，最典型的是贾跃亭。2018年他欠了三十七点七亿美元，国内资产被扣，还剩二十多亿负债，人跑到美国。2020年5月，他却凭借信托成功摆脱了二十亿美元负债。2019年10月，“贾跃亭债务处理小组”提出“债权人信托”债务重组方案，只要三分之二以上债权人同意就按此执行。方案核心是把法拉第未来的股份全部装进债权人信托，受益人是原来的债主。贾跃亭说法拉第未来前途无量，以后赚了钱就两清，别再追他。债权人角度：不同意的话，他宣布破产，法院清算时法拉第未来这种连年亏损、还没车的公司肯定被贱卖，债更追不回来；同意的话，至少还能指望未来可能升值的股份。半年后方案通过，贾跃亭借助债权人信托隔离了财产与债务，让债权人成为信托受益人。

信托还有避税功能。美国有巨额赠与税和遗产税，直接赠与或留给孩子可能要交百分之四十到五十的税。把钱放进信托后，孩子像领工资一样从信托拿钱，税率会低很多，能避掉一大笔税。玩得最厉害的是特朗普他爸。当年资产估值很高，直接赠与要交五点五亿美元税。他找律师团队和资产评估师把资产价格压得很低，一顿操作猛如虎，瞬间省了五亿五。

信托还能保护隐私。在美国买房，公共记录上都能查到张三某年某月花了多少钱买了什么房。大佬不想信息公开，就可以用信托名义购买，外人根本查不到真正所有者。这也是很多名人大佬喜欢用信托的原因。

最后说说贵不贵、普通人能不能玩。设立信托本身需要律师准备法律文件，在美国大概一千到三千美元，不算特别贵。真正贵的是后期管理——要找专业信托公司做受托人，根据你的意愿量身定制方案并持续执行，管理费必须付。一般流动资产达到一百万美金以上（差不多千万人民币级别，包括房产）时，如果还有上述需求，可以考虑设立信托。

说白了，信托是一种金融创新，帮我们实现了其他金融产品难以达到的财产保护和财富传承功能。虽然现在不一定人人用得上，但先了解一下，以备后用。